目录:
市场风险溢价（MRP）是评估投资时经常使用的术语。它有时与“风险溢价”和“市场溢价”同义使用，它是投资者承担风险所需的回报金额。随着风险水平的上升，市场风险溢价相应增加。
一个简单的方程
确定市场风险溢价的基本计算方法是：预期收益 - 无风险利率=风险溢价。但是，要在评估投资时使用计算，您需要了解所有三个变量对个人投资者的意义。
预期回报来自平均市场利率。通过标准普尔500等指数集体跟踪的大量股票的收益率可以表示计算市场风险溢价时的预期收益。您还可以使用以下等式计算预期收益：预期收益=无风险利率+市场风险溢价。
无风险利率是指如果没有风险，投资可以获得的利率。由于政府债券在历史上几乎没有风险，因此在计算市场风险溢价时，三个月国库券的收益率通常被用作无风险利率。
为简单起见，假设无风险利率为1％，预期回报率为10％。由于10 - 1 = 9，在这个例子中市场风险溢价将是9％。因此，如果这些是投资者分析投资时的实际数字，那么她预计投资将获得9％的溢价。
影响风险溢价的因素
影响市场风险溢价的一个潜在因素是长期美国国债的回报，因为它通常被用作无风险回报的基础。此外，影响投资者避险情绪的经济状况的任何变化都会对市场风险溢价产生影响。这包括经济上的不确定性，促使投资者需要更大的潜在收益来承担所感知的额外风险。相反，对经济的信心可以激发投资者接受更高水平的风险。税率，联邦货币政策的变化和通货膨胀的巨大变化都会影响两个方向的市场风险溢价，从而导致增加或减少，具体取决于投资者认为这些变化是有利还是不利。例如，当通胀水平上升时，投资者会寻求更高的市场风险溢价来弥补购买力的下降。
投资者偏好
可接受的市场风险溢价因投资者而异，因为它涉及投资所需的个性化收益率，以补偿投资者承担相关风险。因此，个人投资者的市场风险溢价必须取决于他或她的风险厌恶程度。离退休几十年的年轻投资者往往愿意承担比接近或退休的人更高的风险。这是因为年轻投资者有更长的时间来弥补因承担更高风险而遭受的任何损失。