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比较货币汇率需要了解利率和贸易平衡的直接和长期影响。从长远来看，强势货币得到具有技术和教育优势的强大国家的支持。短期趋势通常很大，持续数个季度。这些优势是利率差异的函数，有利于特定国家的短期和中期投资。
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知道货币的价格不是绝对值。货币价值是相对的。货币价格表示为一篮子货币或特定货币的价值。货币对于他们可以用另一种货币购买的商品和服务具有价值。示例：如果1美元（美国）可以购买100日元，那么日元的价值为1美分。如果1美元（美国）可以买2德国马克，那么每个商标价值50美分，1日元应该是商标价值的五十分之一。
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货币汇率受短期影响。重要的短期影响是一个国家的利率水平。高利率将短期资金带入一个国家并创造对该货币的需求。利率必须高于其他国家的利率，并赔偿投资者因货币贬值而遭受损失的风险。
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长期影响更为重要。各国之间的相对贸易平衡至关重要。拥有强劲支付账户（盈余）的国家的利率会降低。作为债务国的国家将通过借贷来弥补其不足，因此利率会更高。这些是长期的宏观经济趋势，不会迅速改变。
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货币交易者使用多头和空头趋势从所有货币中获利并预测相对价值。它们交易以套利价值的微小差异，但也通过交易转移利率的长期因素来承担投机风险。交易者使用基本面分析来了解变化的原因和技术分析，以确定其进入和退出策略的时间。