如何计算投资组合的Beta

与市场相比，股票的β在理论上衡量价格敏感度。拥有多个职位的投资者应考虑其投资组合的beta。成熟的投资者可能希望仔细研究beta测量。

如果您的投资组合包含国际股票，则投资组合beta测量可能需要重新计算。

beta的计算需要时间范围以及针对市场标准的衡量，例如标准普尔500指数。国际股票，短期或长期期限以及影响beta的其他因素。您应该学习如何以最高的准确度计算投资组合的beta。

计算投资组合beta以更好地理解风险管理中多元化的重要性。

根据“现代投资组合理论与投资分析”（2009），计算投资组合的beta值，以便根据市场情况确定持仓量。

投资时机的概念要求在市场变动之前调整投资组合beta。例如，当一位投资经理认为市场即将上涨时，她可能会调整投资组合的beta值，从而为投资组合持股创造额外的上行价格敏感度。使用beta来计算股票和股票以及债务组合中的价格敏感度。

与市场相比，调整投资组合的beta可能会促进更快或更慢的移动。

当您的投资组合包含来自一个市场的证券（例如标准普尔500指数）时，使用简单计算来计算beta。根据“财务管理”（2007）的作者，“Beta是根据过去的信息建立的，假设它将保持相当稳定随着时间的推移。”在作者的例子中，投资组合beta是投资组合中证券的个别beta的加权平均值。

使用电子表格软件计算和更新您的投资组合测试版。

使用Excel或电子表格软件根据市场，市场条件和其他因素计算和重新计算投资组合beta。了解如何创建一个能够一目了然地捕获信息的电子表格，并自动更新您的投资组合的测试版。

Beta很少是静态数字，因此您的投资组合测试版与整体市场的动态关系，虽然最能反映您的投资，但可以帮助您最好地管理您的资金。

将beta调整为投资组合中每个证券的加权头寸。

在评估投资组合的风险回报潜力时，计算您的投资的beta。例如，当您的投资组合包含任何证券的超重头寸时，您的计算应反映超重。假设投资组合价值的40％与假设10％的投资组合价值不同。

在这个例子中，10％的投资组合投资于低于市场的beta股票（0.8，市场为1.0）; 20％投资于高于市场的beta股票（1.4）; 30％投资于高于市场的beta股票（1.8）; 40％投资于高于市场的beta股票（1.9）。计算，（0.10）（0.8）+（0.20）（1.4）+（0.30）（1.8）+（0.40）（1.9）= 1.67，表明投资组合beta相对于市场而言较高。

投资组合的所有者认为市场将会上涨。然而，通过更多的职位多元化，可以更好地管理整体投资组合风险。

步

了解衍生品，结构性产品和期权相对于市场具有β系数。在计算您的投资组合beta时，请包含这些证券以获得准确的图片。虽然计算很复杂，但了解投资组合承担的风险对于合理的资金管理至关重要。