如何计算隐含利率

隐含利率用于货币，商品和期货投资。隐含利率代表即期利率与投资的未来或远期价格之间的差异。即期汇率是投资的当前实时价格。远期或未来价格代表其未来某个时间的预期现货价格。要计算隐含利率，请找出远期价格与现货价格的比率。将该比率提高到1的幂除以远期合约到期前的时间长度，然后减去1.该公式为：

i =（远期价格/现货价格）^（1 / t） - 1

其中t =远期合约的长度

商品隐含利率

如果每桶石油的即期汇率为98美元，一年内一桶石油的期货合约为104美元，那么隐含的利率为：

i =（104/98）-1 i = 6.1％

将104美元的期货价格除以98美元的现货价格。由于这是一份为期一年的合同，因此该比率简单地提高到1的幂。从比率中减去1并计算6.1％的隐含利率。

股票的隐含利率

如果一只股票目前的交易价格为55美元，且两年期远期合约交易价格为58美元，则隐含利率为：

i =（58/55）^（1/2） - 1 i = 2.7％

将58美元的远期价格除以55美元的现货价格。由于这是一份为期两年的期货合约，因此将该比率提高至1/2。从答案中减去1，发现隐含利率为2.7％。

货币的隐含利率

如果欧元的即期汇率为1.10美元，而欧元的一年期货价格为1.15美元，则隐含的利率计算如下：

i =（1.15 / 1.10） - 1 i = 4.5％

通过将1.15除以1.1来计算远期价格与现货价格的比率。由于这是一份为期一年的远期合约，因此该比率简单地上调至1的幂。从远期价格与现货价格的比率减去1导致隐含利率为4.5％。

使用隐含利率进行投资决策

隐含利率对投资者有用，因为期权市场的隐含利率应反映其他短期利率。隐含利率为投资者提供了一种比较投资回报并评估特定证券的风险和回报特征的方法。对于也有期权或期货合约的任何类型的证券，可以计算隐含利率。