如何计算Modigliani比率

Modigliani风险比率（通常称为M平方）衡量投资在相关风险背景下提供的回报。一般而言，投资风险越大，投资者倾向于将资金投入其中。因此，风险较高的投资必须提供更高的潜在回报 - 即，如果投资成功，则可以获得更大的利润。特定投资的10％回报是好还是坏？这取决于投资者承担多少风险，相对于产生相同回报的其他投资。 Modigliani比率考虑了这种风险。

使用Modigliani风险比率计算调整后的风险回报。

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使用三步流程计算高于无风险回报率的回报。无风险利率通常被描述为美国政府债券的利息。假设股票投资的回报率为9％，无风险利率为3％，则超额回报率为6％

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使用上述计算的超额收益和投资的标准差来求解夏普比率。在这种情况下，如果我们假设股票的标准差是整体股票市场指数的1.2倍，则公式如下：

夏普比率=.09 / 1.2 = 7.5％

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通过使用夏普比率，无风险回报率和您要比较的基准投资的标准差来解决莫迪利亚尼比率。在这种情况下，我们可以假设基准的标准偏差为0.9。

Modigliani比率=夏普X标准偏差+无风险利率M ^ 2 =.075 X 0.9 +.03 = 9.75％