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在美国，证券被定义为一方向另一方投资并希望获得回报的合约。存款证明属于定义的广义条款，银行发行的经纪CD作为证券交易。普通银行CD不作为证券监管。
CD是个人和银行之间的定期存款协议，涉及存款人将资金投入银行一段预定的时间以换取指定的利率。
证券史
早期版本的证券称为annua存在于罗马时代，而到了13世纪，伦敦的证券交易商必须获得许可。在美国，马萨诸塞州于1852年开始监管证券，1911年，堪萨斯州通过法律，要求对证券和交易商进行许可。在1929年华尔街崩溃和大萧条开始后，国会通过了1933年的“证券法”。该法案要求大多数证券在首次发行时进行登记，随后的行为在20世纪30年代和40年代进一步增加了监管层次。
CD的类型
标准银行CD在一段时间内向账户持有人支付固定的回报率。在CD期间提取资金的客户将受到惩罚，从而耗尽所赚取的利息并可能减少本金。一些银行CD具有可变利率，而其他银行CD允许客户在一个期限内一次性提高利率，如果一般利率上升的话。无罚款CD允许客户随时提取资金而不会受到处罚。经纪CD由银行直接出售给投资公司，投资公司将其作为证券推销给客户。
优点
截至2010年，联邦存款保险公司保证银行发行的CD余额高达250,000美元.FDIC保险范围包括个人在任何一家银行持有的所有存款账户。由于每个所有者享受250,000美元的保护，共同持有的账户覆盖率翻了一倍，而死亡受益人享有相同的保险。人们可以在多家银行开立CD和其他账户以最大限度地提高FDIC保护，并且经纪账户中的CD允许账户持有人进一步扩大覆盖范围。
大体时间
一般来说，长期CD的支付率高于短期CD，除非银行预计会出现通缩周期。银行销售的光盘持续时间为一天到几年，但典型的时间范围是六个月，九个月，一年，两年和五年。设计用于个人退休账户的一些CD没有设定的时间范围或利率。 IRA CD如果在59 1/2之前撤回，会产生IRS处罚。
警告
许多保守投资者购买的经纪CD比当地银行提供更高的回报。经纪CD是证券，许多都有通话功能，允许发行人提前终止合约。在不断下降的费率环境中，发行人经常使用通话功能而不利于帐户持有人。
一些经纪人推动FDIC保险作为人们从陷入困境的银行购买CD的保障，但如果银行破产并将其资产出售给另一家银行，FDIC并不要求该银行维护CD的条款。