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2007年，某些风险较高的金融工具，如信用违约掉期，开始贬值。几个月内，主要的华尔街公司和商业银行开始失败，分析师称之为“流动性危机”。银行大幅减少贷款。在此之前，由信用违约互换和其他衍生金融工具支撑的美国房地产市场几乎崩溃。道琼斯工业平均指数是美国股票价值的保守晴雨表，从14,164点的高点跌至6,547点，跌幅超过一半。从这场危机开始，越来越担心股市的散户投资者越来越依赖债券作为更安全的金融工具并保证收益。然而，债券有其自身的风险，投资者可能没有完全意识到。
债券波动
例如，当您购买10年期美国国债时，您将获得美国政府的保证。 2010年9月8日，该比率每年平均为3.42％。但是，债券也具有转售价值，该价值与当前利率成反比。由于与2007年开始的金融危机相关的前所未有的全球状况，自1957年3月以来，利率已经下降至不低的水平。
价值下降
值得注意的是，从1957年3月至今，超过90％的时间，债券利率已超过目前的3.42％。如果过去的表现有任何意义，那表明随着世界对金融市场的信心回归以及债券转售价值将下降，债券利率将会大幅上升。拥有在过去几年内购买的债券的投资者将损失大量资金，除非他们将这些债券保持到期。
机会损失
最初，您可能认为只能通过将债券保持到期而获得承诺的债券收益率的情况表示一种理论上比实际情况更危险的情况，即如果您确实持有债券到期，则您没有遭受真正的损失。不幸的是，你有。要理解这一点，让我们考虑为什么利率普遍上升和下降。在通货紧缩时期，利率可能会降至零以上。在通货膨胀时期，利率上升。如果你有一个低利率的债券，并且只能通过持有到期而收回你所支付的债券，同时经济已经变成通货膨胀并且利率上升，你债券中美元的购买力下降了一天之后。你只能通过以巨额亏损出售债券来摆脱债券。