如何进行资产负债表分析

资产负债表是一份财务报表，详细说明了公司在特定日期（通常是财政季度或年度结束时）的财务状况。资产负债表的格式是为了表明公司的资产基础与其负债和股东权益相平衡。总资产减去总负债等于公司的净资产或股东权益。资产负债表可以是未分类或分类的。未分类的资产负债表是粗略编制的，通常仅用于内部报告;分类版本将资产和负债分类为短期或长期，并按流动性的升序列出。

资产负债表包含评估公司财务风险的有用信息。信用卡：Comstock / Stockbyte / Getty Images

常见尺寸分析

分析中的一个重要步骤是共同确定资产负债表的规模，其中包括将每个资产项目列为总资产的百分比，每个负债和股东权益项目占总负债和股东权益的百分比。这允许在非常详细的级别上进行简单的比较。例如，如果主题公司的偿付能力是一个问题，您可能希望将现金分析为总资产的百分比。同样，如果集合是重要项目，您可能希望将应收账款的趋势观察为负债和权益总额的百分比。

基准分析

基准分析对于分析资产负债表至关重要。它需要从对等组获得基准资产负债表数据（比率形式和通用大小）进行比较。重要的是，同行群体在业务线，规模和其他定量和定性因素方面具有高度可比性，因此比较是有意义的。风险管理协会发布了“年度报表研究”，提供了按行业细分的大量详细财务数据。它对这种类型的分析很有用。

比率分析

比率分析也是分析资产负债表和与基准分析相关联的关键组成部分。比率分析要求使用余额项目来计算各种财务比率，这可以与从基准对等组获得的财务比率进行比较。例如，流动性比率（如流动比率 - 等于流动资产除以流动负债）可以与同等群体中位数进行比较。营运资金是另一项重要措施。通过使用历史结果计算比率，您可以观察数据中的任何向上或向下趋势。如果不存在趋势，则不稳定的表现可能意味着与公司相关的一定程度的操作风险。

股东权益

股本回报率与基础股票表现高度相关。信用：Adam Kazmierski / iStock / Getty Images

股东权益是公司健康和股东财富的关键指标。观察股东权益趋势是向上还是向下，还是不稳定。您还可以从资产负债表的股东权益部分计算股本回报率。股本回报率等于净收益除以股东权益。净收益是一个损益表项目，但是对于每个会计年度，留存收益的变化加上支付的股息等于净收益。留存收益和支付的股息均可通过资产负债表的股东权益部分获得。