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CAPM和DDM都是分析证券组合的方法。具体而言，它们用于在评估价格时估计证券的价值。然而，它们在使用方面都不同。 CAPM主要侧重于通过评估风险和收益率来评估整个投资组合，而DDM仅关注股息生产债券的估值。
CAPM
CAPM代表资本资产定价模型，将投资组合分为两组。第一组由单一无风险资产组成，第二组由所有风险资产组成。后者称为切线投资组合。还假设所有投资者持有相同的切线投资组合。正切投资组合中每种资产的风险程度等同于市场投资组合的共同变异性。当这两组资产合并时，就会创建前沿投资组合。此外，存在两种类型的风险：系统风险，不能分散，以及非系统风险，通过持有前沿投资组合可以实现多元化。这是CAPM的主要优势：它只考虑系统性风险，即仅与相关市场相关的风险。
CAPM的缺点
CAPM带来了一些缺点。其中之一是为无风险资产的收益率，正切投资组合的收益率以及风险溢价分配价值。无风险资产通常采用政府债券，票据或票据的形式，通常被认为风险很低。这些证券的收益率随着接近成熟度而不断变化。此外，如果股价下跌超过股息收益率，股票等风险资产的回报可能为负。风险溢价也随时间而变化。因此，市场的动态性质在CAPM的静态性质上存在缺陷。
DDM
DDM代表股息折扣模型。它远没有CAPM那么复杂，因为它只关注股票而不是整个投资组合。具体而言，它只关注支付股息的股票，这些股票往往来自稳定且盈利的公司，如蓝筹股。它使用股票价值的定义作为当前每股股息，除以贴现率减去股息增长率。因此，它使用投资者的看法和市场数据来确定股票的价值。因此，DDM模型能够在使用非常简单的输入和变量选择的同时考虑投资者的期望。
DDM的缺点
DDM模型有几个缺点。主要缺点是股票估值可能对投入的微小变化高度敏感。略微修改投资者贴现率可以极大地影响证券的价值。此外，投资者可能过度依赖该模型作为估值工具，因为它在技术上仍然是纯粹意义上的估计。