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期权是给予股票所有者以预定价格购买（看涨期权）或卖出（卖出期权）另一种证券的合约，称为执行价格。股票期权是最常见的，但期权合约也以期货，外币和其他证券交易。员工股票期权不交易，而是作为一种特殊形式的看涨期权。期权不会自动具有价值，因此投资者了解期权何时具有价值及其计算方式非常重要。所有期权都有一个到期日，在此之后，尚未行使的期权将失去任何价值。
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了解如何确定期权价格。最简单的情况是以当前市场价格设定的执行价格发行的看涨期权。当期权的卖方（称为作者）签发合同时，她会收取溢价来支付费用。对于股票期权，这通常低于1美元/股。只要市场价格保持在或低于执行价格，该期权的价值为零，因为您可以购买与市场上相同或更少的股票。但是，如果市场价格上涨至少足以支付溢价，那么你就是“钱”。然后，您可以以执行价格购买股票，并将其转售超过执行价格加上溢价。
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了解看跌期权如何运作。基本上它只是一个看涨期权的反面。看跌期权保证您可以以特定价格出售基础证券。如果市场价格下跌到足以支付溢价，您可以购买市场上的证券并将其卖给期权作者（如果您选择行使期权，则必须完成交易）。
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通过从市场价格中减去执行价格加溢价来计算看涨期权价值和利润。例如，假设看涨期权股票的执行价格为30美元/股，溢价为1美元，当市场价格也为30美元时，您购买期权。您投资1美元/股来支付保费。如果股票价格上涨至每股35美元并且您行使期权，则支付每股30美元的执行价格，然后以35美元/股的价格出售股票。该期权的价值为5美元/股，您的利润为该金额减去每股1美元或每股4美元的溢价。同样，put选项的工作方式与call选项的工作方式相反。
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当合约在购买时具有净值时，确定期权价值的净收益。当执行价格和市场价格不同时，期权可以在期权交易所发行或交易。在这种情况下，您必须支付保费加上该选项已有的任何价值。价格必须上涨（或下跌看跌期权），以便在您赚取利润之前将资金投入资金。例如，如果您购买的股票看涨期权价格为每股30美元，市场价格为35美元/股，则其价值已经为每股5美元，您必须支付此金额加上保费（总计6美元） /分享）。如果股票价格上涨至40美元，则该期权的价值从每股5美元/股增加到每股10美元。如果您行使期权，您的利润为每股10美元减去您支付的6美元，或每股4美元。