利率受到混合的影响 短期和长期因素。 债券利率与价格变动有关。当债券价格下跌时，其利率或收益率会增加。当价格上涨时，其收益率会下降。所有公开交易的债务工具在整个交易日都会经历利率变动。这些通常是非常小的变化，尽管它们可能是价格变动的一个较大趋势的一部分，并且受到驱动 供需 动力学。
作为一般规则，积极的投资者对债券发行人的基本质量（无论是公司还是主权）的看法与较低的利率和较高的价格相关。例如，如果一个国家通过错过利率支付来拖欠债务，那么其所有债务工具的利率都会增加。这是因为 由于感知信用和违约风险增加，对该国债券工具的需求减少。投资者出售他们的债券，推动价格下跌并加息。另一种看待它的方法是，投资者认识到与债务相关的风险增加，需要获得更高的利率，以吸引投资于同一证券。
该 负面风险 与国家债务相关的债务也反映在该国的公司发行人的债务中。这是因为经济实力是债务价格的强劲推动力。流动性也很重要。投资者将流动性风险纳入债券收益率。
较长期的宏观经济因素对利率影响较大。政府可以进行干预，利用上调或下调利率以控制通胀或刺激资本投资。然而，从长期来看，潜在的基本风险推动了收益率。导致利率上升，因为相关的货币价值下降必须抵消，以促使贷方放贷。在某种程度上，投资者从中获取线索。机构基金通常具有受信用评级严重影响的限制或投资重点。例如，有大量债券基金只投资于评级最高的公司债务。如果是公司的 信用评级 被降级，这可能会导致基金卖掉他们的股票， 导致供应量相对于需求大幅增加，导致价格下降和利率上升.
相反，被认为是最优质的债务工具。投资者实际上，当标准普尔将美国的长期债务评级降低一级时 增加 对中期国库券的需求，这种现象称为 “飞向质量”。投资者认为影响美国长期履行债务能力的因素对企业和外国发行人的影响更大。