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标准普尔500指数在过去几年的总回报（费用前）按年计算，以提供每年的平均回报。为了获得标准普尔500指数的回报，人们投资于追踪指数的基金。基金费用（简化为费用比率）有助于减少资本收益。退出时的通货膨胀和税收进一步对投资者起作用以减少净收益。
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使用指数值计算总回报。例如，假设在2005年4月25日进行了1,000美元的投资。假设所有资金都在2010年4月26日撤回。2005年4月25日，标准普尔500指数（代表“^ GSPC”）为1162.10点。五年后，即2010年4月26日，该指数为1212.05。两个值之间的差异是：1212.05-1162.10 = 49.95。此数字除以起始值，得到0.0429的小数，或五年内的4.29％。
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年度总回报。每年平均回报率为4.29 / 5 = 0.858％。年均美元回报率为42.9 / 5 = 8.58美元。
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考虑年度费用比率。联合协会标准普尔500指数（I类）的基金招股说明书给出了0.28％的费用率。为简单起见，假设年度总回报率为0.858％，年度费用率为0.280％。再次计算：0.280 / 0.858 100％收益率为32.6％。现在年回报率为8.58 （1-0.326），或5.78美元。五年多来，美元回报率为28.9（5.78 * 5）。
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交税。 2005年至2009年期间没有应缴税款，因为这笔资金投资于基金，不适用于支出。在2010年收款后，这笔钱将受到2010年资本收益税率的限制。假设资本利得税率为15％，则税后收益率为之前的85％（100-15）。结果：0.85 * 28.9 = 24.57美元。现在，税后回报率在五年内实际上为2.457％。
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记住通货膨胀假设每年通货膨胀率恒定为1％。通货膨胀调整后的收益可以根据Investopedia的公式计算。回报率为2.475％，通货膨胀率为1％，通胀后回报率为（1.02475 / 1.01） - 1 = 0.0146，即1.46％。这相当于10.46税后，五年后的通货膨胀后美元; 10.46 / 5 =每年2.09美元。