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您可以使用传统的康复贷款或FHA 203（k）贷款购买或再融资。联邦住房管理局为203（k）计划提供保险，如果您违约，将保护贷方。传统贷款不是政府保险，可用于更多类型的维修。 FHA和传统的康复贷款都要求有执照的承包商进行财产维修。康复贷款与传统建筑贷款不同，因为您可以在翻新后将康复贷款转换为永久性融资。
信用标准
如果您的信用额度低于恒星，请选择203（k）贷款。 FHA贷方通常需要640分的信用评分，但可能会低至600分.FHA的保险保证可以更灵活地设定信用标准。传统贷方通常要求至少680美元用于Fannie的HomeStyle康复贷款。信贷良好且至少有740信用评分的借款人可以获得最优惠的利率，这可以使传统的康复贷款比FHA康复贷款便宜。一般而言，无论哪种类型的贷款，您的信用评分越高，您相对于房屋价值的借款就越多。
贷款价值限制
贷款价值（LTV）是一种比率，用于描述修复后贷款金额与房屋价值之间的关系。 FHA拥有允许康复贷款的最高LTV为96.5％，这需要3.5％的首付款。在再融资方面，您需要3.5％的股权才能满足LTV要求。 Fannie HomeStyle贷款的LTV略低于95％，这意味着您需要至少5％的折扣或5％的股权再融资贷款。 203（k）和HomeStyle都只允许 有限的现金再融资 ，允许改变利率和贷款条款，但没有重大现金返还给借款人。
债务与收入比率
您支付FHA 203（k）贷款的住房费用不得超过您每月总收入的31％。住房支付包括本金，利息，税收和保险。这种上限被称为债务与收入比率，即DTI。您的住房补贴加上经常性的每月还债额也不能超过您总收入的43％。但是，这些是FHA制定的指导方针。使用自动承保软件来获得资格的FHA贷方可以接受更高的DTI比率 - 高达55％。
拥有较低信用评分的HomeStyle贷款借款人可以获得高达36％的DTI和高达45％的DTI以及更高的信用评分。 LTV比率和贷款类型 - 固定利率或可调利率 - 也会影响两个最大DTI中的哪一个适用。
施工过程
许可承包商的工作规范和投标确定您通过203（k）或HomeStyle贷款获得的装修资金数额。在结束时建立的翻新代管账户在项目期间持有资金。当工作完成并由贷方批准时，您可以提取资金并支付维修费用。贷方确保及时并根据投标满足所有工作规范。 203（k）贷款可能需要FHA批准的顾问访问该物业，完成一份详细说明所需工作范围的报告，并在您获得贷款前提供估算。顾问还会检查已完成的工作，以便您在结账后可以提取资金并支付承包商费用。